Mercado local…

El ejecutivo anunció que disolverá la AFIP. En su lugar, se creará la Agencia de Recaudación y Control Aduanero (ARCA). Con la nueva entidad, se reducirían en un 45% las autoridades superiores y en un 31% los niveles inferiores, lo que representa cerca del 34% de la estructura actual. La dirección de la nueva agencia estará a cargo de Florencia Misrahi, actual titular de AFIP.

Los Globales iniciaron la semana con retrocesos. Los títulos de deuda soberana cayeron hasta 1%. La parte corta fue la más defensiva con el GD29 y GD30 disminuyendo 0,4% y 0,3%, respectivamente. Siguiendo en orden descendente, el GD38 hizo lo propio en 0,5% mientras que el GD35 y GD46 retrocedieron 0,6%. La peor performance de la jornada fue del GD41 que cayó 1,0%. Cabe mencionar que en el exterior hubo viento en contra. El ETF EMB de países emergentes cayó 1%.

El Merval también arrancó con el pie izquierdo. El principal índice accionario local terminó el lunes con un recorte del 0,5% y se ubicó en US$1.523, alejándose de los máximos de la semana pasada (US$1.540).

Las curvas de pesos cerraron la semana con variaciones mixtas. Continúa el interés por la tasa fija. Las LECAPs mostraron subas de hasta 1,1%. Nuevamente, los avances más significativos estuvieron en la parte larga de la curva. Se destacaron la S16Y5 (+1,0%), la S12S5 (+1,1%) y la S30S5 (+1,1%). En tanto, los BONCAPs mostraron subas más moderadas, de hasta 0,7%. Por otro lado, los bonos ajustables por CER mostraron bajas a lo largo de toda la curva. La excepción fue el PARP (+1,1%) que cerró en verde. Por último, los dollar linked terminaron el día con subas de hasta 1,1%. Solamente el TZVD5 retrocedió -3,7%.

El CCL extendió la suba. El CCL Senebi aumentó en el margen (+0,2%) pasando de $1.194 a $1.196. De esta manera, la brecha cambiaria se mantuvo prácticamente estable (de 21,4% a 21,5%).

Mercado internacional…

Ayer, Israel lanzó una operación militar dirigida a los bastiones económicos de Hezbolá en el Líbano. En particular, contra una institución financiera utilizada por el grupo militante respaldado por Irán. El objetivo del ataque era limitar la capacidad operativa de Hezbolá durante la Guerra, según un alto funcionario de inteligencia israelí. 

Los precios del petróleo finalizaron al alza. El crudo WTI ascendió 1,7%, hasta US$/bbl 70,4 al tiempo que el Brent creció 1,4%, para cerrar en US$/bbl 74,1.

Los rendimientos de los Treasuries subieron a lo largo de la curva. La tasa a 10 años sumó 11 pbs, hasta 4,19%, mientras que la tasa a 2 años hizo lo propio en 8 pb a 4,03%. Como resultado, el spread entre ambos tramos concluyó en 16 pbs, y la volatilidad del segmento, medida por el índice MOVE, se ubicó en 123,1 (+0,8%).

Los índices bursátiles de Wall Street cerraron mixtos. Por un lado, el Nasdaq trepó 0,3%, mientras el Dow Jones y el S&P 500 cayeron 0,8% y 0,2%, respectivamente. Así, la volatilidad en el mercado de renta variable (VIX) avanzó 1,9%, hasta 18,4 puntos.

El mercado se prepara para una semana intensa de resultados. El miércoles, Tesla publicará sus earnings. El foco estará en la entrega de vehículos, una cifra que decepcionó a los analistas a principio de año. Además, en Europa, bancos británicos como Lloyds, NatWest y Barclays también sumaran sus balances trimestrales.

En cuanto a las noticias económicas en Estados Unidos, habrá más novedades sobre el nivel de actividad. El miércoles, la Reserva Federal publicará el Beige Book, mientras que el jueves se darán a conocer las lecturas preliminares de los PMIs de octubre. También, este día, hablarán distintos presidentes del organismo, como Jeffrey Schmid (presidente de la Fed de Kansas), Mary Daly (presidenta de la Fed de San Francisco) y Lorie Logan (presidenta de la Fed de Dallas). Por último, el viernes se presentarán los datos de las órdenes de bienes durables de septiembre y la confianza del consumidor analizada por la Universidad de Michigan correspondiente a octubre.

A lo largo de la semana se llevarán a cabo las Reuniones Anuales de 2024 del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Grupo Banco Mundial (GBM) en Washington. El FMI actualizará su perspectiva económica el martes y su monitor fiscal el miércoles. Recordemos que los datos publicados el viernes revelaron que la carga de los intereses de la deuda de EE.UU. alcanzó el nivel más alto desde la década del 90 en el año fiscal que acaba de concluir.

El miércoles será la reunión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC). El mercado espera un recorte de 50 pbs, al igual que en la última decisión de la Fed, llevando la tasa en torno a 3,75%.