PPI Trading Comment

Datos de actividad sorprenden otra vez. Los índices bursátiles cayeron por segundo día consecutivo mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron luego de conocerse datos sorprendentemente positivos de empleo y actividad del sector de servicios. Concretamente, el Dow Jones marcó la mayor baja (-1,07%), seguido por el Nasdaq Composite (-0,82%) y el S&P500 (-0,79%). Todos los sectores mostraron pérdidas, encabezados por las compañías energéticas (-2,45%). La volatilidad se incrementó, con el VIX subiendo 8,89% hasta los 15,44 puntos. La caída de los índices se observó después de que los datos del Instituto de Investigación ADP mostraran que las empresas crearon la mayor cantidad de empleos en más de un año. Además, se dio a conocer que el sector de servicios se expandió en junio a su ritmo más rápido en cuatro meses, lo que destaca la fortaleza de la economía estadounidense. ¿Cómo reaccionaron los rendimientos del Tesoro? Se movieron al alza. La tasa de referencia a diez años escaló 10bps, asentándose en 4,02%. Por su parte, la referencia a dos años aumentó, pero en menor medida hasta 4,98% (+3bps). A su vez, los commodities se mostraron mixtos. El WTI ganó 0,17% alcanzando los US$71,91 por barril, mientras que el Brent cayó 0,2% para posarse en US$76,5. En tanto, el oro al contado se mantuvo flat en US$1.910 por onza. Por otro lado, el dólar se depreció frente a las demás divisas y el DXY cayó 0,25% hasta 103,1 puntos. El mercado ahora espera con ansias los números de desempleo, que se publicarán mañana, para tener una idea más clara de cuál será el próximo paso de la Fed.

El mercado local se tiñó de rojo este jueves. Arrastrados por el clima internacional, los Globales descendieron hasta 9,3% a lo largo de la curva, posicionando el precio promedio ponderado en US$31,93. Específicamente, los recortes más profundos los exhibieron el GD41 (-9,3%) y el GD38 (-8,5%). A su vez, la jornada tampoco fue buena para el equity. Al igual que ocurrió en el exterior, las acciones del principal índice bursátil argentino se desplomaron. El Merval en pesos culminó la rueda sin papeles en verde y las peores performances fueron de SUPV (-8,5%) por segunda jornada consecutiva, GGAL (-7,4%) y BBAR (-6,6%). En esta línea, el Merval medido en dólares se derrumbó a los 803 puntos frente a 851 de la jornada anterior, desplomándose -6,5% en el día. Por su parte, el BCRA vendió el equivalente a US$96 millones en el mercado oficial de cambios, de los cuales US$6 millones fueron dólares y los restantes US$89,5 millones fueron yuanes. Así, la autoridad monetaria se deshizo de US$1.200 millones o US$55 millones diarios desde el fin del dólar “soja” 3. En consecuencia, las reservas netas oscilan cerca de los -US$5.500 millones. En este contexto, el CCL Senebi tomó impulso y cerró en los $515 , sumando $5 respecto ayer.