2025 se presenta como un año desafiante para las finanzas personales y el mercado de capitales en Argentina, marcado por un escenario económico complejo y un contexto político relevante debido a las elecciones legislativas. A continuación, un breve resumen con cuatro variables fundamentales que influirán en la economía y decisiones financieras del inversor.

1. Inflación: Una reducción esperada, pero con precaución

Se proyecta que la inflación cierre en 2024 en torno al 115%. Un nivel sin dudas alto, pero menor al acumulado en 2023 (211%, el valor más alto en las últimas 3 décadas). Y, si bien esto continúa afectando el poder adquisitivo, para 2025 los analistas prevén una reducción significativa, con un rango estimado entre el 35% y el 45% anual. Esta desaceleración dependerá en gran medida de políticas fiscales y monetarias consistentes.
En definitiva, en relación a esta variable, aunque la inflación se modere, seguir monitoreándola será clave para ajustar presupuestos e inversiones.

2. Tasa de Interés: Más baja, más crédito

Durante 2024, el Banco Central redujo la tasa de política monetaria desde un 100% hasta un 35% en noviembre, en línea con una baja inflacionaria y un tipo de cambio estable. De mantenerse esta tendencia, es probable que la tasa continúe disminuyendo.
Esto impacta positivamente en el costo del crédito para consumo e inversión, aunque también implica menores rendimientos para los instrumentos de ahorro tradicionales o más conservadores, como pueden ser los FCI money market y Letras del Tesoro.

Para analizar algunos datos en concreto, en diciembre de 2023, el crédito al sector privado representaba 5,2% del PBI, mientras que ahora -a diciembre 2024- alcanza el 6% del producto. Durante noviembre de este año registró un aumento del 216,6% interanual, equivalente a una suba de 18% en términos reales. En este sentido, el margen sigue siendo amplio y las condiciones actuales permitirían que el stock de préstamos continúe creciendo tanto en pesos como en dólares.

3. Tipo de Cambio Oficial: Menos presión cambiaria

El tipo de cambio oficial ha seguido un esquema de devaluación controlada, conocido como "crawling peg," con ajustes mensuales del 2%. En un escenario de menor inflación, se espera que este ajuste mensual se reduzca al 1% o 1,5%.
Sin dudas esta variable va a afectar el armado de presupuestos, carteras de inversión y será clave también para entender cómo impactaría una reducción del tipo de cambio, en la tasa de inflación mensual.

4. Dólares Financieros: ¿Fin del Cepo Cambiario?

Una de las expectativas más relevantes para 2025 es la posible eliminación del cepo cambiario. La brecha entre el dólar oficial y los dólares financieros, que llegó a superar el 50% durante 2024, se ha reducido a menos del 10% hacia finales de año.
A la fecha, el FMI confirmó que las conversaciones para un nuevo acuerdo y el desembolso de fondos para la Argentina ya están en marcha, y, aunque se desconoce una fecha exacta, el propio Ministro de Economía declaró que el acuerdo podría darse en el primer cuatrimestre del 2025.
Esto podría reforzar las reservas del banco central y generar las condiciones para liberar el mercado cambiario, que, si bien generaría nuevas oportunidades de inversión, también exigiría mayor atención a la volatilidad cambiaria.

Impacto de las elecciones legislativas

Finalmente, no puede ignorarse el contexto político: 2025 es un año electoral, y los gobiernos suelen implementar políticas destinadas a sostener el crecimiento económico y mejorar la percepción pública.
Aunque el propio presidente de la nación mantiene en su discurso que no tomará medidas “populistas” y seguirá manteniendo el superávit fiscal y la austeridad de las cuentas públicas, seguramente la economía y las finanzas se puedan ver afectadas por el año político.
Como dato, las elecciones en donde se renovarán 127/257 bancas de Diputados y 24/72 bancas de senadores se llevarán a cabo el domingo 26 de octubre de 2025.

Conclusión: Un año para tomar decisiones informadas

En este escenario, planificar con anticipación y mantenerse informados será fundamental para proteger y hacer crecer el patrimonio personal. Las elecciones, combinadas con las políticas económicas, configurarán un entorno desafiante pero también con oportunidades para poder aprovechar.

*** Nota publicada en Infobae