Mercado local…

Licitación del Tesoro. Para enfrentar vencimientos que luego del canje intra sector público se redujeron a $9,6 billones, el Tesoro escogió un menú compuesto por instrumentos a tasa fija, ajustados por CER, TAMAR, Dólar Linked y el flamante hard dollar AO27. En concreto, los activos que se licitan son los siguientes:

• LECAP Y BONCAP.

15/05/26 (S15Y6) - nueva

30/09/26 (S30S6) - nueva

• LECER Y BONCER.

15/05/26 (X15Y6)

30/09/26 (X30S6) - nueva

31/03/27 (TZXM7)

30/06/28 (TZX28)

• TAMAR.

31/08/26 (M31G6)

26/02/27 (TMF27)

• Dólar Linked

30/04/26 (D30A6)

30/09/26 (D30S6) - nuevo

Hard Dólar:

•  29/10/27 (AO27)

El spot cayó 1,13% este martes. El dólar spot finalizó en $1.400 frente a los $1416 del lunes. Esta representa la caída más grande desde el 17 de noviembre del 2025. En este contexto, el Banco Central compró US$67 millones, elevando la medida mensual a US$408 millones.

Los Globales extendieron el optimismo. Luego de un arranque de semana volátil, hoy la deuda soberana en dólares sostuvo los verdes que exhibió todo el día. Así, los Globales avanzaron entre 0,5% y 1% este martes. Cabe señalar que la rueda fue más optimista para los mercados emergentes/distressed: el ETF EMB, referencia del segmento, avanzó 0,1%.

El Merval en dólares extendió los avances. El principal índice accionario aumentó 0,6% y cerró en US$1.797.

Mercado internacional…

Se intensificó la ofensiva sobre Irán. EE.UU. afirmó que llevó adelante uno de los días más intensos de ataques desde el inicio del conflicto, que ya entró en su día 11, con bombardeos conjuntos junto a Israel y represalias iraníes con drones y misiles en distintos puntos de Medio Oriente.

El petróleo corrigió con fuerza. El WTI cayó 8,61% y el Brent 11,28%, luego de haber alcanzado niveles cercanos a US$120 durante la escalada inicial del conflicto.

Las acciones operaron mixtas. El Nasdaq se mantuvo flat, el S&P 500 cayó 0,21% y el Dow Jones retrocedió 0,07%, en una rueda de consolidación tras la fuerte volatilidad de los últimos días. La volatilidad retrocedió. El VIX cayó 2,24%, reflejando cierta moderación en la demanda de cobertura luego del shock inicial generado por el conflicto.

Subieron los rendimientos de los _Treasuries_. El rendimiento del 10Y avanzó 6 pbs hasta 4,16% y el del 2Y subió 5 pbs hasta 3,59%, en un contexto donde el mercado continuó evaluando el potencial impacto inflacionario del petróleo.

El dólar se debilitó levemente. El DXY cayó 0,25%, acompañando la corrección del crudo y una leve mejora en el apetito por riesgo.